货币信用对债券市场影响,宽信用、宽货币对债券市场的影响

货币政策对债券价格有什么影响？货币政策变化对股票市场价格的影响；债券市场价格将会上涨。谢谢~货币政策对债券价格的影响，债券市场的波动对经济有什么影响？货币政策从紧对债券基金有什么影响？通货膨胀对债券市场的影响通货膨胀是由于货币供应量大于实际货币需求量，流通中的货币增加，导致货币贬值。所以通货膨胀之后，对证券市场也有很大的影响，但是实际的影响要看通货膨胀的严重程度。

大年初七，2017年中国春节假期后，中国人民银行在首个交易日投下“变相加息”的重磅炸弹，股市、债市、大宗商品市场反应迅速，全部收跌。所谓变相加息，其实就是提高公开市场逆回购利率和银行间拆借利率，从而影响相关贷款利率，收紧部分货币，提高融资成本。虽然不能与提高存贷款利率对社会整体影响的幅度相比，但这是央行发出的明确信号，表明我国货币政策由稳健宽松转向中性偏紧。

一、央行货币紧缩16年经济稳定增长的代价是房价大幅上涨，杠杆率大幅上升，汇率承压。中央经济工作会议决定，抑制房地产泡沫、防范金融风险、推进改革将是17年的首要目标。此次加息是央行在短期经济稳定、通胀上升的背景下采取的去杠杆措施。类似于13年监管的非标扩张，也印证了货币政策已经中性收紧。

货币政策对债券价格的影响表现为利率对债券价格的影响。一般来说，当国家基准利率上升时，债券价格会下降，当基准利率下降时，债券价格会上升。同时，利率预期和通胀预期也会影响债券价格。如果要详细解释，就必须用数学公式。首先你要了解时间价值、现金流、折现率、现值、终值、资金内部收益率等概念。

公司良好管理层的变动会影响公司的信用等级。信用评级会影响投资者对公司债券要求的收益率，即市场利率。如果商业状况变得更糟，将会导致市场利率上升。相反，如果经营状况变好，将导致市场利率下降。因为市场利率与债券市场价格成反比，主要原因是债券的现金流在不违约的情况下是可预测的。由于债券的价值一般采用现金流量折现法方法计算和估值，理论上，公司经营状况的恶化会导致市场利率的上升和公司债券市场价格的下降，而经营状况的改善会导致市场利率的下降和公司债券市场价格的上升。

紧缩政策会推高债券的收益率，对于固定利率债券来说，价格会下跌，导致投资这类债券的基金的收益损失，而对于浮动利率票据来说，则会从中受益。而且对于不同期限的债券，影响也不完全一样。一般来说，期限越长，影响越大。在央行连续上调存款准备金率的背景下，资金紧张时金融机构会适当降低债券投资比例，而随着四季度灾后重建的启动，长期国债的发行将会增加，债市资金面不容乐观。

信贷紧缩将刺激企业发行债券筹集资金，下一阶段企业债、公司债和其他信用债的发行规模将继续增加。企业债和公司债的收益率高于国债和金融债，一些优质公司尤其是国有特大型企业发行的信用债违约风险极小。而且我们看到，今年以来可分离交易的可转债发行呈现扩大趋势。上半年发行了9只可转债，在权证大幅溢价上市的情况下，购买可转债的收益相当可观。

钱代表负债，信用代表资产。从资产负债表来看，货币和信贷是一个硬币的两面。从这个角度来说，它们的松紧应该是一致的。而且货币政策只有松有紧，没有货币信贷的区别。从促进经济复苏的角度来看，宽松的货币政策是希望导致宽信贷的结果，是政策的一个结果。如果有宽信用，也一定对应宽货币，因为货币是信用创造的。

未来3-6个月，债市有可能小幅波动，逐步企稳。债券市场的信心短期内可能难以恢复，但还是有一些投资机会的。最近，中国债券市场出现了明显的波动。11月14日，反映债券价格的“中国债券总净价指数”单日下跌0.62%，创2017年以来最大单日跌幅，随后一周，债券市场出现一波快速下跌。Wind数据显示，截至11月21日，近一周，在可统计的2983只基金产品中，包括短期纯债基金和中长期纯债基金，共有2632只出现了份额净值下跌，占比8.23%，平均跌幅为4.16%。

债券下跌对信用债和利率债都有影响。利率债波动会更大，收益率更低，但利率债更安全，没有违约。信用债收益率略高于利率债，但存在债券违约风险。利率债券:财政部发行的国家债券；财政部委托地方政府发行的地方政府债券(当然从14年开始，地方政府就开始自发自还了)；三家政策性银行发行的政策性金融债券；铁路债务(政府支持的机构债务)；中央银行票据等。

从分类上可以看出两者的区别:1。利率债的发行主体基本上是与该国信用等级相同的国家或机构，因此可以认为不存在信用风险；而信用债的发行人几乎没有国家信用做背书，需要考虑信用风险，与利率债之间存在“信用利差”。2.进一步可以看出，利率债主要受利率变动的影响，包括长短期利率、宏观经济运行、通货膨胀率、流通中的货币量等。

债券市场价格会上涨。如果货币偏紧，会导致利率和存款准备金率的提高，货币从资本市场回流到银行或债券市场，增加对债券的需求，债券市场价格会提高。债券市场的价格会下跌。如果宽松的货币政策会导致利率和存款准备金率降低，货币就会从银行或债券市场流出，从而降低对债券的需求，债券市场价格就会下跌。降低存款准备金率意味着增加货币供应量，加强证券市场的流动性，提升股指。

央行在公开市场买证券，相当于超大机构做多，股指上涨。货币政策对证券市场的影响取决于1。央行调整基准利率2。央行的公开市场业务。调节货币供应。选择性货币政策工具一般来说，一个国家的经济越开放，证券市场就越国际化，汇率对证券市场的影响就越大。拓展信息:一般来说，以外币为基础，汇率上升，本币贬值，国内产品竞争力强，外向型企业收入增加，企业股票、债券价格就会上涨；相反，依赖进口的企业成本会增加，利润会受损，股票和债券价格会下跌。

通货膨胀是由于货币供应量超过实际货币需求量，流通中的货币增加，导致货币贬值。所以通货膨胀之后，对证券市场也有很大的影响，但是实际的影响要看通货膨胀的严重程度。1.轻度通货膨胀:即早期通货膨胀一般处于经济景气周期，伴随着物价上涨，但一般在国家可控范围内，因此可能有大量资金进入股市，企业也有大量资金扩大生产，会推动证券市场个股上涨。

3.恶性通货膨胀:资金从股市撤出后，企业无力筹集资金，导致规模缩小，资金开始追逐防御性商品，如黄金。自然没有钱投资股市，所以股市普遍低迷。扩展信息:1。当一个经济体中大多数商品和服务的价格在一段时间内以不同形式(包括显性和隐性)持续上涨时，宏观经济学就说这个经济体正在经历通货膨胀。按照这种解释，如果只有一种商品的价格上涨，那就不是通货膨胀。