企业信用评级障碍有哪些，关于企业信用等级的问题

本文目录一览

1，关于企业信用等级的问题
2，企业信用评级的主要障碍
3，企业信用评级有什么用处在什么情况下用比较好
4，内部信用增级的我国发展内部信用增级面临的法律障碍

1，关于企业信用等级的问题

企业信用评级,信用评级作为一个完整的体系，包括信用评级的要素和指标、信用评级的等级和标准、信用评级的方法和模型等方面的内容。其中信用评级指标和信用评级方法是信用评级体系中最核心的两个内容，同时又是信用评价体系中联系最紧密、影响最深刻的两个内容。

针对企业的经营能力，获利能力，偿还能力，履约能力，发展前景以及企业的内部控制，信用风险状况，等多方面进行分析和评价，具体有统一的信用等级标准。企业信用等级划分为“三等九级”，即aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c九级。其中aaa级表示企业信用极好，风险极小，履约能力极强； c级表示企业信用很差，违约风险较大。

关于企业信用等级的问题

2，企业信用评级的主要障碍

信用评级 credit rating ：也称为资信评级，由独立的信用评级机构对影响评级对象的诸多信用风险因素进行分析研究，就其偿还债务的能力及其偿债意愿进行综合评价，并且用简单明了的符号表示出来。信用评级的对象一般可分为二类：即债券信用评级和主体信用评级。借款企业信用等级划分为三等九级，符号表示为：aaa、aa、a、bbb、bb、b、ccc、cc、c。借款企业信用等级符号及其含义如下所示： —— aaa 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力具有最大保障；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响最小； —— aa 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影响很小； —— a 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动； —— bbb 级：短期债务的支付能力和长期债务偿还能力一般，目前对本息的保障尚属适当；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会有较大波动，约定的条件可能不足以保障本息的安全； —— bb 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较弱；企业经营与发展状况不佳，支付能力不稳定，有一定风险； —— b 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力较差；受内外不确定因素的影响，企业经营较困难，支付能力具有较大的不确定性，风险较大； —— ccc 级：短期债务支付能力和长期债务偿还能力很差；受内外不确定因素的影响，企业经营困难，支付能力很困难，风险很大； —— cc 级：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力严重不足；经营状况差，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素很少，风险极大； —— c 级：短期债务支付困难，长期债务偿还能力极差；企业经营状况一直不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及发展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业濒临破产。注：每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包aaa 。

企业信用评级的主要障碍

3，企业信用评级有什么用处在什么情况下用比较好

信用评级是建立社会信用体系的重要内容和基础。在一种信息不对称的经济环境中，客观、公正的信用评价能够大大降低信息不利一方的合约风险和交易双方的交易成本，提高交易双方的成交意愿。信用评级结果已在企业合作、商品交易、项目招商、投标招标、融资、投资等方面得到广泛的应用，政府部门在行使管理职能时也逐步重视企业信用状况。信用评级对被评对象的作用: 1、信用评级是树立企业良好信誉形象的有效途径。 2、信用评级是企业赢取国际市场的通行证。 3、信用评级可为企业提供客观公正的信用等级及综合竞争力的证明。 4、信用评级是强化企业管理和防范风险的必要手段。 5、信用评级可拓展企业融资渠道，稳定融资来源，降低筹资成本。

企业信用评级有什么用处在什么情况下用比较好

4，内部信用增级的我国发展内部信用增级面临的法律障碍

(1)对抵押品和借款人进行标准化分类，甄别不同的信用等级时的障碍在我国，由于担保法律制度相对不完善，各家银行对借款人的信用评定标准不统一，其中，在借款人违约时，出现了对抵押品的处置问题。我国目前没有形成一个抵押品处理市场，主要处理方式是通过法院拍卖、自找买家等非专业化手段，不能及时高效处理抵押品。我国还没有建立统一的登记机关，重复担保时有发生，而且由于登记机关费用昂贵，提高了信用增级的成本。(2)超额抵押面临的法律风险超额抵押指的是SPV收到资产的金额大于SPV为资产支付的全部价款之间的差额，与证券化资产一起作为资产支持证券投资者的抵押品。在高级/附属证券结构这种内部增级形式出现前，超额抵押是内部增级的一种主要形式。1986年我国(破产法》规定，在企业进人破产清算时，企业破产财产用以向债权人偿债。已经抵押的财产不作为破产财产，但超额抵押部分仍旧属于破产财产，进人清算财产之列参加清算，因此在发起人破产时就不能起到内部信用提高的作用。一般而言，S叭户在证券化资产中对第三方的权利并不能因证券化提高，所以(破产法》规定，SPV不具优先索偿权，投资者必须与SPV其他债权人平等分享现金流，超额抵押就无法作为资产证券化信用增级的内部方式。(3)高级/次级参与结构的法律限制我国法律无论是对于股权、债权还是信托受益权都没有关于劣后受偿的规定。银监会曾经发布通知许可商业银行发行次级债务补充资本金，但没有具体规定次级债务的法律效果，次级受偿只能通过各方签订合同并在证券发行文件中予以规定。高级/次级债券结构可以节省大量证券化成本，因此经常被采用。在我国其使用前景也被看好。例如，2003年，华融资产管理公司132亿元不良资产处置信托证券化项目中，就包含了两级受益权，尽管该信托计划还不是证券化，但结构相似。因此为了保障投资者的权益，应当在证券化特别法中对次级证券的劣后受偿属性进行法律确认。

　　信用提升的途径：信用增级　　资产支撑证券的市场在很大程度上是信用等级为aaa的市场。换句话说，资产支撑证券至少会得到一家（经常是两家，但有时是三家）权威信用评级机构（穆迪，s&p，fitch，和d&p）的最高信用评级。但是，资产支撑证券也会在aa，a，或bbb，甚至有时在非投资级或未接受评级的情况下发行。但为了使应收款组合能够支撑高等级的，固定收益的证券，信用增级通常是必需的。　　从直观上来讲，信用增级都会增加金融资产组合的市场价值，成为资产证券化这个点金术的关键所在。几乎毫无例外，非政府信用的资产证券化都包括某种形式的信用增级。信用增级或者包含一个由第三方提供的信用担保或者利用基础资产产生的部分现金流来实现自我担保。但大多数交易利用了内部和外部信用增级相结合的方式，至于选择哪种增级工具将取决于在融资成本的约束下最小化增级成本。　　资产支撑证券化中第三方提供的信用增级工具包括专业保险公司提供的保险，企业担保，信用证和现金抵押帐户。　　在外部信用增级中，最简单的形式是专业保险公司所提供的保险（monoline insurance）。这类保险公司必须为每笔投保的交易保留一定的资本以保护投资者。对一个被保险的aaa/aaa信用等级的资产支撑证券来说，专业保险公司担保投资者及时地得到利息和最终偿还本金。但是，专业保险公司只为投资级，即信用等级为bbb/bbb，之上的交易提供保险。　　与专业保险相似，企业担保是企业保证使具有完全追索权的债券持有人免受损失。企业担保可以针对整个交易，也可以针对交易中的某个档级。在许多交易中，发行人自己为某些较低信用等级的档级提供担保。与专业保险不同，企业担保可以向投资级以下的交易提供。　　信用证（loc）是由金融机构发行的保险单。在loc的保护下，当损失发生时，金融机构必须弥补某一指定金额。　　现金抵押帐户（cca）在信用卡应收款中是非常普通的信用增级形式。cca是向发行信托机构提供的再投资于某些短期合格投资的贷款。贷款金额可以通过从交易中获得的额外利差来偿还。所有由cca担保的档级的损失将由帐户中的收入来弥补。　　大多数外部信用增级工具的主要缺点是容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响。像前三种增级方式都受到信用增级提供者自身信用等级的限制，不可能达到比自身信用等级高的信用评级，因此证券的信用评级直接受信用增级提供者信用品质的影响。但是，cca与它们不同，因为对证券提供担保的是现金帐户，所以证券的信用评级不受担保人的影响。　　内部信用增级则避免了该类风险，信用增级是基础资产中所产生的部分现金流来提供的。内部信用增级的方式有建立次级档，超额抵押，以及利差帐户。　　优先/次级结构是常用的内部信用增级手段。简单说来，优先/次级结构就是将资产支撑的证券分为不同信用品质的档级。不同档级的偿还顺序可以是按比例偿还，也可以是将损失先分配给次级档的顺序偿还。最近，出现了高档级的支持档，又经常被称为夹层档。由于这种结构建立了对优先档的额外支持，所以称为是超级优先/次级结构。　　超额抵押是另一种常用的信用增级形式。超额抵押的信用增级结构利用了额外利差来支付债券本金，额外利差是在支付了所有费用和债券息票成本之后的金额。这种支付结构也称为是涡轮结构，因为它加速了债券本金的偿还从而为损失建立了一个超额抵押的缓冲。　　以超额抵押作为信用增级的一种替代方法是使用利差帐户。与超额抵押的结构相似，通过交易中的额外利差，利差帐户的金额会上升至由评级机构确定的预先决定的水平。与超额抵押结构不同，额外利差是以现金形式在帐户中积累起来并且以某些短期合格投资的形式进行再投资。　　在实践中，大多数发行人使用内部的或外部的信用增级手段的结合实现信用增级。例如，超额抵押和利差帐户都可以使现金流获得投资级的信用评级，然后再利用专业保险公司提供的保险就可获得aaa的信用评级。

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