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1，贴现率是什么意思

简单的说，就是企业收到的票据未到期，然后企业又急需资金，就向银行贴现，提前收回资金，这里就存在一个贴现息，就是企业为了提前收取现金而应承担的利息支出，企业真正收到的现金就是到期值减去贴现息。贴现息又等于到期值与贴现期和贴现率的乘积。那还有一个概念就是再贴现，意思差不多，就是银行将未到期票据向中国人民银行进行贴现

贴现率是什么意思

2，什么是银行贴现率

贴现率是中央银行唯一直接规定的利率，就愿意找中央银行去借款。比如一个人手中有一张1万元钱的国债，经济运转速度要减慢，企业贷款困难了，商业银行也急需要现金，也贷款给这些商业银行，来控制货币供给闸门，中央银行收下这张票据后，它就可以放在手里、去贴现。所以，但是他现在急需要一笔钱，它的贴现率就高。 　　如果央行的货币政策是趋紧的。如果，于是他把这张国债拿到银行去换成现金。当商业银行收了这张票之后，如果央行给商业银行一个比较低的贴现率，商业银行缺钱时。这时，银行要收一些手续费，说明中央银行这时愿意把钱放出来，银行不会把他买的债券的利息如数给他，商业银行贷款困难了。这些商业银行从中央银行借款的利率就叫做贴现率，它也是一个比较强硬的手段，用中央银行规定的贴现率放款给该商业银行，等到期时卖出债券，它保管各商业银行的法定准备金，它要把这张债券送到中央银行去贴现贷款，赚取债息，商业银行去央行贷款付出的代价就大，这个贴现率在中国叫再贷款利率。而且严格说起来，经济规模要缩小。相反，中央银行通过控制贴现率。 　　央行提高贴现率，还没有到期中央银行是银行的银行，如果它不需要钱，所以央行也不能经常调整贴现率，这说明央行不愿意把钱放出来

什么是银行贴现率

3，什么是银行贴现率

中央银行是银行的银行，它保管各商业银行的法定准备金，也贷款给这些商业银行。这些商业银行从中央银行借款的利率就叫做贴现率。比如一个人手中有一张1万元钱的国债，还没有到期，但是他现在急需要一笔钱，于是他把这张国债拿到银行去换成现金。这时，银行不会把他买的债券的利息如数给他，银行要收一些手续费。当商业银行收了这张票之后，如果它不需要钱，它就可以放在手里，等到期时卖出债券，赚取债息。如果，商业银行也急需要现金，它要把这张债券送到中央银行去贴现贷款，中央银行收下这张票据后，用中央银行规定的贴现率放款给该商业银行，这个贴现率在中国叫再贷款利率。 如果央行的货币政策是趋紧的，它的贴现率就高，商业银行去央行贷款付出的代价就大，这说明央行不愿意把钱放出来。相反，如果央行给商业银行一个比较低的贴现率，商业银行缺钱时，就愿意找中央银行去借款、去贴现，说明中央银行这时愿意把钱放出来。所以，中央银行通过控制贴现率，来控制货币供给闸门。而且严格说起来，贴现率是中央银行唯一直接规定的利率。 央行提高贴现率，商业银行贷款困难了，企业贷款困难了，经济运转速度要减慢，经济规模要缩小，它也是一个比较强硬的手段，所以央行也不能经常调整贴现率。

什么是银行贴现率

4，什么是贴现率再贴现率

跟贴现联系的票据主要是贴现票据，股票不算。但你可以理解为借钱的票据，股票是证明！先给你解释一下贴现吧，就是持票人（想借钱的人）拿着未到期的票据向银行贴现（拿现钱），银行扣除从贴现日志到期日（贴现日提前于到期日）的利息后，给付现款以融资的行为，其中商业银行用于计算的利率就是贴现率！简单说就是你跟银行借钱10000，原定1个月后银行再把钱给你，但是你半个月就要，银行就在10000里把剩的那半个月的利息扣了再给你钱，利息就是贴现率。如果商业银行也等着用钱，那票据跟中央银行提前借，利率就是再贴现率！是中央银行制定的，再贴现率，在贷款利率，公开市场业务是央行的法宝哦！
举个例子吧：你购买我的一件商品，进价70元，卖价100元，但是你没有现金，就给我一张汇票（一般一定期限后你要付款），面额100元。我拿到100元汇票后，因为急于兑现，因此拿到银行去换取现金，但是银行不是慈善家，就给了我90元，银行拿着，待汇票到期后向你要钱，这个10%就是贴现率。汇票在银行里，有时候银行也有手头紧的时候，就拿着这张汇票向央行（人民银行）换钱，换取了95元，里面的比率就是再贴现率。央行再贴现率就可以影响商业银行的贴现行为了，从而调剂社会资金的总量。
1)Commercial Paper票据是一种信用凭证An unsecured, short-term debt instrument issued by a corporation, typically for the financing of accounts receivable, inventories and meeting short-term liabilities. 其特点为：短期、常为公司机构发行、通常是为弥补短期资金不足导致的流动性差、没有抵押物、风险高。不包括股票和债券。2)Discount Rate贴现率通常有两种含义：第一，The interest rate that an eligible depository institution is charged to borrow short-term funds directly from a Federal Reserve Bank or Central Bank.银行等接受存款的金融机构向中央银行进行短期贷款、以满足流动性要求的利率，是货币政策的一种重要手段。第二，The interest rate used in determining the present value of future cash flows. 在计算现值时常用
企业拿票据找商业银行贴现，用的是贴现率；商业银行拿这些票据找央行再贴现，用的是再贴现率。商业做这个事情，要有钱赚的，所以贴现率要大于再贴现率才可以。比如企业拿个100万的票据去商业银行贴现，假如贴现率是百分之五，那么企业最终收到的钱是95万，银行赚取利息5万，商业银行此时拿这个100万的票据去央行再贴现，央行收取的利息一定要小于5%才可以。所以贴现率要大于再贴现率。那个下限的问题，也就是商业银行根据再贴现率确定贷款利率的底线，如果低于这个底线就没得赚了，给央行再贴现的钱比自己赚到的利息还多，那还有商业银行愿意贷款出来吗？

5，什么是社会贴现率

贴现率是现代经济学中的一个极重要的基本概念，它解决了未来经济活动在今天如何评价的问题。贴现率为正值，说明未来一块钱不论是损失还是收益，没有现在的一块钱重要；而且时间隔得越长，未来的价值越低。举例说，今天投资100万元的项目，将来如能收回200万，也不能证明此项投资一定有效。因为如果这回收的200万要等50年之后，今天衡量的价值就远低于100万。这是由于如果利率是3%，100万元存银行，50年内得到的利息也将达338万元（利率为2%的话，50年的利息为崐169万元）。所以50年后回收200万的投资与存银行得利息相比不值得去做。　　投资的机会成本就是将这笔钱存银行所得的收益，正因为如此，我们才将对未来评价的扣折称做贴现率。贴现率原是商业银行向中央银行借款应付的利率。利率为正，或借钱要付息，从来没有人怀疑过，所以正贴现率的概念逐渐被牢固地确立。在改革以前，投资评价不用贴现率，这相当于将贴现率假定为零，把将来的收益当做和今天的收益一样，因而造成资金的严重浪费。现在这种习惯已经逐渐被纠正，只有经济界以外的人士偶而还沿用老概念。　　后来，社会学家将经济贴现率移植到社会学，提出了社会贴现率的概念。社会贴现率越高，说明不仅未来的钱在今天看来价值很小，而且将来社会上或个人发生的一切事件今天看来都没有多大的重要性，换句话说，只有现在才是重要的。“今朝有酒今朝醉”就是这种心态的写照。社会贴现率高，是人们对未来失去信心，对将来不愿负责任，不守信用，道德水平恶化的一个标志。有不少社会科学家试图分析哪些因素决定了社会贴现率，可能的因素有政治和治安的安定、意外死亡率、平均剩余寿命，当然还有经济贴现率。甚至有的学者试图估计出社会贴现率的值。
pe投资目标公司股权估值和交易结构设计，其中最合理、容易理解的是绝对估值法（dcf法）。然而，无论是股息估价法（ddm），还是自由现金流法（fcfe）或剩余收益法（rim），都要用到一个非常重要的指标—贴现率。 　贴现率体现的是“资金收益或支出是有时间价值的”概念，所谓“贴现”是指不同时间点获取或支出现金的价值是不同的，均应按照一定的折扣率计算为当前的价值，这一折扣率即为贴现率，也称折现率。从贴现率概念的外延看，货币市场（商业银行业务）中经常用到贴现率和再贴现率等概念，这是非金融企业运作票据贴现、商业银行之间的转贴现和中央银行调控货币量运用的公开市场操作中广泛应用的利率，政府投资项目经济评价中则往往用到社会贴现率。本文仅针对某个目标企业资本估价中的贴现率的估算进行阐述（为便于陈述，以下不再做专门说明）。 　股权资本贴现率，实际上就是股权投资者所要求获得的收益率（俗称rrr，即required rate of return），即投资者认为其冒着一定风险投入资金以获得延期收益的现金而所应该得到的复合年收益率，此类收益包括投资受益期内获得的现金股息及投资到期时套现现金价值（资本利得）。 　估算贴现率实际上就是对股权资本类资产进行定价。基于风险和收益之间存在正变关系的理论，现在已经得到广泛应用的是资本资产定价法（capital assets pricing model，简称capm法）。capm的理论依据是，某种资本证券资产（股票或债券）的投资价值，就应该等于投资的本金，加上投资者因投资该资产而使其延期消费或使用这笔现金资产应该得到的补偿（premium）。这种补偿主要是针对投资期内的风险给予投资者的补偿，此类风险至少应包括利率风险、流动性风险和违约风险等。用数学公式表示如下： 　kj=krf+βj（km－krf） 　其中：kj为j公司股权投资者期望收益率；krf为市场无风险收益率；βj是j公司股权资产相对于整个股权资本市场的风险指标；km是股权资本市场（一般指股票价格指数）收益率。 　最容易确定的是无风险利率krf，一般以投资时点时与预期投资期限相同的政府债券收益率作为无风险收益率。 　(km－krf)一般作为股票市场相对于国债市场的风险升水来考量，其涵义是投资相对风险更高的股权资本市场，理应获得比国债更高的收益。收益率的这一风险溢价，与资本市场所处经济体的经济、政治稳定性以及股票市场上市公司的结构直接相关。中国经济改革时间不过30年，资本市场发展时间不足20年，对中国资本市场进行风险溢价实证缺乏足够的样本资料。属于比较典型的新兴市场，一般可按照经验取值为7.5%，再按照投资试时点的通货膨胀程度予以适当修正。 　β值的确定最复杂，它主要取决于目标公司的业务类型、经营杠杆和财务杠杆三大因素，需要用到大量的实证市场基础数据。一般来说，周期性行业的公司相对于非周期性行业的β值较高；经营杠杆系数（dol，即息税前利润ebit变动率相当于销售收入变动率的倍数，即销售毛利与ebit之比值）和财务杠杆系数高的公司，其β值取值应高一些。在实际应用时，往往还是以同类公司作为参照，根据估值者经验予以确定。 　按上述方法计算得出的股权资本成本，即可作为估算目标公司股权价值的贴现率。若不能确定贴现率，运用绝对估值法对目标公司股权进行估值就会变得没有意义。尽管贴现率的估算存在一定经验判断，但dcf估价更能直接显现目标公司的价值，在实际应用中还是得到了广泛的认同。

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